El Estrecho de Ormuz no produce semiconductores ni alberga centros de datos, pero su cierre desde el 4 de marzo amenaza con desestabilizar el corazón de la economía tecnológica global. Taiwán, donde TSMC fabrica cerca del 90 % de los chips más avanzados del mundo, depende de electricidad que en buena parte llega gracias a gas importado que fluye por ese estrecho.
La relación entre un conflicto en Oriente Medio y el precio de una GPU no es metafórica: es directa y tangible. Lo que comenzó el 28 de febrero como una intervención militar contra el liderazgo iraní ha derivado en un bloqueo casi total del paso que conecta el Golfo Pérsico con el océano Índico. Por allí transitaba el 20 % del gas natural mundial y el 25 % del petróleo global; ahora, prácticamente nada se mueve.
Irán bloquea Ormuz: la escasez de chips amenaza la industria tecnológica global
Pero el verdadero desafío para la industria de los semiconductores no es el petróleo, sino recursos mucho menos visibles: el gas natural licuado (GNL) y el helio. Oriente Medio aporta el 37 % del combustible que alimenta la red eléctrica taiwanesa, indispensable para mantener en funcionamiento las fábricas de TSMC, que requieren suministro constante. El helio, crítico para la fotolitografía, no tiene sustituto viable. Taiwán solo dispone de reservas de GNL para once días sin importaciones externas, frente a las 52 de Corea del Sur o tres semanas de Japón.
El nodo N3 de TSMC, la base sobre la que se construye gran parte de la tecnología moderna, enfrenta ahora serias dificultades en su producción y distribución mundial. Mientras Corea del Sur y Japón han invertido en colchones energéticos que protegen su producción, Taiwán ha priorizado históricamente el coste frente a la resiliencia, y eso le pasa factura en plena crisis. Samsung y SK Hynix operan con margen de seguridad; TSMC, de la que depende casi todo el ecosistema tecnológico global, es la más expuesta.
Las empresas no están de brazos cruzados. TSMC ha asegurado suministros de GNL hasta mediados de mayo, y Australia y Estados Unidos podrían compensar parcialmente la caída del helio de Catar. Morgan Stanley apunta que ya se dirigen cargamentos adicionales a la isla, aunque probablemente a un coste elevado, lo que presionará los precios.
El riesgo real no es solo el corte inmediato en la cadena de suministros, sino su duración. Si la producción de helio en Ras Laffan no se restablece antes de junio, una paralización global de chips de IA de alta gama se vuelve casi inevitable. En ese escenario, el mercado ya ha decidido prioridades: los aceleradores de IA primero, con márgenes disparados; las GPUs de gaming, los últimos en la fila.
